原标题：耶鲁文人39岁激流勇退，尔后11年创下2.6万亿的传奇
沈南鹏 配图来自红杉我国
一位大佬说过“只需你还在创业，只需你还在这个大的职业里边，我信任绕来绕去都会遇到红杉，由于红杉总在那里，并且总是冲在最前面。”他便是红杉本钱全球履行合伙人沈南鹏，一个我国本钱界传奇性的符号。
毫不夸大地说，沈南鹏把我国互联网的大半个场子全买下来了。多个方面数据显现，2016年红杉我国的基金总额只是为500亿人民币，却11年投出超越300家企业，出资组合中已上市的公司总市值现已超越2.6万亿。
可以说，只需他看上的企业，不是三、五年上市便是被大企业并购，最终的结局都是黑马变白马。
那么，问题就来了，沈南鹏为什么这么独具慧眼？有人说他入行早，赶上了好时分，有人说他遇上了高人点拨，贵人加持。也对，也不对。
你知道的，沈南鹏搞出资之前现已折腾出两家上市公司，其间携程2003年12月9日登陆纳斯达克，2006年10月26日如酒酒店在美国上市，他的身价一会儿暴涨到20多亿，完全完结了财政自在，所以当携程市值最终变成40多亿美金后，沈南鹏挑选了激流勇退。这年，他39岁。
尔后，沈南鹏也做过出资，但都是凭感觉，比方投分众，便是和江南春吃了两顿饭，感觉老江人不错、商业模式很新，就投了。不过整体来说，便是撞大运，“10个里边可以成功一个，就算不错。
直到遇到红杉出资后，他才知道“出资成功也是大概率事情。”是的，作为一个建立于1972年的老牌出资公司，30 年间战胜了科技跃进和经济波动，先后开掘出yahoo、苹果、思科、领英、Youtube、甲骨文、谷歌等创作。
其间，1995年建立的7号基金回报率高达174%，累计出资的500家公司占到纳斯达克总市值的10%。实力的确不是吹的。
事实上，沈南鹏正是从瓦伦坦、莫瑞茨等长辈身上，总结出出资的赛道说，也即“出资于赛道，而非赛手，”而那正是红杉本钱的出资精华。
可是，红杉本钱的主战场毕竟在美国。怎么把美国的出资理念与我国的实践特征结合起来呢？这就要靠沈南鹏的领悟了。
不过，沈南鹏是谁？他15岁就取得1982年第一届全国中学生计算机比赛冠军，上海交大的数学高材生，耶鲁MBA，10年的花旗银行、德意志银行、雷曼兄弟3家尖端投行经历，闻名的携程四君子，全过程参与创立携程、如家两家过100亿市值的上市公司。想当初在携程，光安排架构图与事务流程图，沈南鹏就画了100多张。
不只是领悟极高，更重要的是特性也极明显。由于学数学身世，沈南鹏语速快，判别也快，不论多杂乱，他总能在10分钟内就总结出企业的商业模式，“与一般人从A到B的推理不同，他似能在短时间内完结从A到Z的推演。”
事实上，只是过了2年多，沈南鹏就养成了“快、稳、准”的沈式出资风格。正如周鸿祎所点评的，沈南鹏是一个饥饿的人，“看到项目就像闻到了血腥味的狼相同，或许像鲨鱼闻到血腥味相同，去拼抢，去追寻。”
与绝大多数出资人相同，沈南鹏对创始人十分垂青，“一个企业的CEO 有必要定战略、重产品、带团队、算好账，一个都不能少。”他还总结出“四类企业的CEO不能投”的闻名结论。
一是不会定战略的CEO不投。作为 CEO，要在创业第一天就做好心理准备和技能储备。要想到，假如巨子进入这职业，会怎么应对？那里有战略的挑选问题。
二是不明白产品的CEO不投。做好运用者实在的体会并不需要是技能或编程高手，但有必要注重产品和运用者实在的体会。CEO 必定也是产品司理，深度介入并参与，协助团队打磨产品。
三是不会带团队的CEO 不投。不必定非得是尖端 MBA或咨询身世，但要有主意和洽的商业感觉，与团队的中心立异理念符合。而实战便是最好的培育，在实战中学习生长，远比在大公司里从事程序化的作业前进快许多。
四是不会算好账的CEO不投。 CEO不能拍着脑袋决议计划，有两个数字是有必要重视的。第一个是毛利率，决议了一家公司有没有真实的议价才能或许定价实力，第二个数字便是单位成本。
全国武功，唯快不破。可是，沈南鹏出场并不早。2005年，他还只是出资圈的一枚青瓜蛋子，人家IDG早已在国内耕耘了近十年，什么搜狐、百度、腾讯，数得上的项目都被它一家给包了，沈南鹏只要捡漏的份。
怎么办？蛰伏！蛰伏！蛰伏。
由于找不到好的项目，从2005年至2006年，沈南鹏才投了七、八个项目，一共不到5000万美元，并且满是跟投，没有一单超越1000万美元。
时机就在不知不觉中到来。2007年1月9日，乔布斯在旧金山的会展中心掏出小小的iPhone手机。那一刻，沈南鹏高呼，“移动互联网的春天来了！”尔后，他步步都没有落下。
所投的第一波是以阿里、京东为代表的电商公司。投阿里家常便饭，由于2005年的马云仅用了免费一招就把Ebay打得满地找牙，现已显露独角兽的开始容貌。
问题是京东一路巨亏，并且一亏便是20多亿，哪个敢投？后来得知老司机IGD没有投，加上实体经济不景气，沈南鹏也就抛弃了。
没想到，强哥却碰到了出资女王徐新，人家一出手便是1000万美元，尔后一举补足物流的短板，很快成为我国电商范畴最大的黑马。沈南鹏便是沈南鹏，他知错就改，立刻带着1.5亿美元追了曩昔，总算搭上了京东的末班车。
跟着2014年京东上市，沈南鹏见证了奇观。当然，沈南鹏也有惋惜，“只投了 1 亿多美元，为什么没再投 4 亿美元？”
最有意思的是出资唯品会。由于找不到担任人，沈南鹏就让项目司理给唯品会的热线留言，“想给你们老板出资。”成果客服破口大骂，认为遇到骗子，好在唯品会的首席履行官沈亚识货，“人家在我国适当有名！”公然，尔后沈南鹏一投便是几千万美元。
除此以外，只需在国内挂上号的电商如聚美优品、美丽说、蜜芽、乐蜂网等等，沈南鹏全部都参与了出资。
所投的第二波是以O2O为代表的科技公司。其时，沈南鹏在上海无意顶用群众点评找餐厅，感觉十分便利，他模糊感觉自己又遇见一条大鱼，所以决议找创始人聊聊。
最终，十分困难在一栋破旧不堪的高楼，在一间缺乏100平米的房间里，找到了张涛。沈南鹏前后也就聊了两次，就决议出手，“北上广州有如此高密度的城市人口，并且物流成本低，必定呈现服务本地商场上的O2O大公司。”
沿着这个思路，沈南鹏又出资了美团。其实他知道王兴很早，早在2005年12月18日，校内网刚刚上线10天，还在振奋中的王兴就接到沈南鹏的电话，“传闻你们做了校内网，咱们是一家风险出资基金，叫红杉本钱。”
虽然尔后被周鸿祎泼了一盆冷水，失去了美团的PreA轮。不过尔后，他一向重视王兴的一举一动。就在2010年末千团大战前夕，沈南鹏抓住了王兴急缺资金的痛点，一举投出1200万美元的A轮，“团购是互联网工业中罕见的、直接发生现金流的商业模式。”
尔后，沈南鹏的出资清单里呈现了饿了么，赶集网、麦考林、高德软件等10多家O2O公司，乃至包括收购、物流、数据等整条O2O工业链，只是快递就投出了中通快递、德邦物流、安能、郑明物流、达达物流等5家公司。
单就红杉出资过的O2O公司就现已接连成壁，“这个系统自身便是一个名贵的资源。”
第三波是内容创业。最有代表性的便是张一鸣的今日头条。为啥是今日头条？由于张一鸣的引荐引擎技能招引到了他，“一千个人面前有一千个今日头条。”
2014年6月3日，红杉本钱领投，新浪微博跟投1亿美元的C轮融资，其时的估值是5亿美元。2016年末的D轮，红杉仍旧跟进，虽然估值现已涨到110亿美元。
沈南鹏没有看错！交融交际和用户行为、天然语言处理和图像识别技能，展开精准定位人群传达的今日头条，已坐稳内容创业的头把交椅，只是9个月后，估值现已涨到220亿美元。沈南鹏又赚翻了。
第四波是火得乌烟瘴气的同享经济。作为这两年的出资风口，沈南鹏天然不或许缺席。他早在2013年就出资了滴滴，所以在2015年情人节那场闻名的滴滴快兼并大战中，赚得盆满钵满。不过，到了2016年出资同享单车就费心了。
为什么？
摩拜与OFO吸取了智能打车的经历，要求出资人有必要选边出资，“不能两家都投。”其时两家公司的背面，靠拢了我国实力最雄厚的腾讯、阿里、滴滴、金沙江创投、高瓴本钱等财政出资人和战略同盟，其间，ofo背面站着17位出资方，摩拜背面有22位出资方。
究竟挑选那儿呢？两头的投进数量、城市都平起平坐，“都是50多个城市，亿万粉丝，”所以很难下决心。没有办法，沈南鹏就站到会议室的窗边，掐表数外面究竟是小黄车经过的多，仍是摩拜的多，成果摩拜单车多，“那就投摩拜！”这么简略？对，就这么简略。
这期间，沈南鹏还在消费品及服务、医疗健康、新能源与清洁技能等职业深耕细作，大到大疆科技、斗鱼直播、华大基因、秒拍 & 小咖、小到秀韩后化妆品、小样乳酸菌等均斩获颇丰。
2010年，红杉简直每个月都有喜讯传出，仅当年7月到12月，就先后有高德软件、村庄基、麦考林、利农世界、乾照光电、诺亚财富等7家公司上市。
当然，沈南鹏也有看走眼的时分，例如就错过了出资小米的时机。其时，他感觉智能手机现已堕入红海，靠价格战难认为继，却没有看到移动互联网对手机职业带来巨大的推翻。你知道的，小米最高估值到达400亿美元。
惋惜的是，沈南鹏做红杉之前，资源首要会集在海外，由于在海外读书，后来又在美国的投行做了十多年。而后来，在携程与如家面临的是终端顾客，与企业家没什么交集，所以朋友圈中企业家并不多。
直到2006年今后，沈南鹏才从暗地走向台前，成为许多出资论坛的嘉宾。有一次，参与完一个人民大会堂的活动，周鸿祎和沈南鹏都在冒雨等车，两人遂问寒问暖了几句。
不知道是沈南鹏成心制作的偶遇，仍是两人真是英豪惜英豪，横竖临别之时，沈南鹏特仔细告知周鸿祎，“不论你做什么公司，或许出资什么公司，必定要告知我。”老周也就作为一句礼貌用语，曩昔也就曩昔了。
没想到，随后几个月中，沈南鹏真就每隔几天就打来电话，并问询周鸿祎的发展，“他是一个对挣钱特别有感觉的人。”
所以，2006年1月，当周鸿祎出来做聚合BBS查找，沈南鹏坚决果断就投了600万美元，仅隔11个月的 2006年11月，在第二轮出资中又投了100万美元。
迄今为止，红杉沈南鹏仍然是360的第一大安排出资人，并且从未减持360的股票。现在，周鸿祎行将回归A股，现在真是接连20个涨停，你说沈南鹏得赚多少？
现在，沈南鹏的朋友圈遍布整个我国，很多创业者以结识他为荣，“你生活在我国，或许不必定见过沈南鹏，但必定见过他出资过的项目。”
8年的投行生计，沈南鹏十分懂得判别哪些公司或许得到长时间资金商场认可，而5年的创业经历又让他长于挑选适宜的创业部队。沈南鹏最拿手便是安排架构的建立、事务流程的优化、营销战略的施行。
所以，沈南鹏会协助所投企业猎聘高管、冲刺IPO，乃至派人参与一切的高管面试。听说，他有三部手机，也常常运用微信谈天，“经过谈天，翻开自己一起来翻开他人的心扉。”当年，美团网的王兴就常在深夜收到沈南鹏的微信，“评论作业，直奔主题。”
与一般的出资公司不同，红杉我国最大的特色便是“人海战术。”
沈南鹏会从商学院直接招聘助理和分析师，让他们跟从自己参与各种董事会，他还具有一个近50人的团队，便是担任尽职查询与开掘新的出资目标，“尽职查询至关重要，由于我国商场较难衡量，财政状况的研讨也十分扎手。”
老板亲身干预人才培育，并发明如此多的时机，年轻人能不蹭蹭生长？
当然，红杉我国的人才也遭到商场的火热追捧。举一个比如，2014年7月，胡丹要出来兴办买单侠。
徐小平扫了一眼胡丹的简历，“麦肯锡的出资参谋；斯坦福的MBA；红杉我国……”还没有看完，徐小平大喊“投！不论你做什么！”并放出风声“我跟沈南鹏联系很好，假如红杉本钱有人出来创业，我还要悄悄给钱。”
“我曾经是一个互联网范畴的创业者，今日也仍是一个创业者，是出资范畴的创业者。一起在两个范畴创业，我是走运的。”对面秦朔的采访，沈南鹏这样答复。
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